全球银行业发展趋势如何？全球银行业市场规模怎么样

但银行业的市净率并未出现变化，2022年的教值为0.9。自2008年金融危机以来，银行业这一指标一直维持不变，与其他行业拉开了历史性差距

全球银行业发展趋势如何？

过去几年,由于监管加码、数字创新和新竞争对手出现，加之利率在历史低位徘徊，银行业经受了重重挑战。过去几个月，流动性危机和银行破产等各类问题也浮出水面。

但目前整体而言，风向似乎已出现逆转，为行业带来利好: 随着利率上升,信货业务环境改善，行业利润不断增加，过去18个月是全球银行业自2007年以来最幸福的一段时期。

不过在此表象之下也发生了更深刻的变革:表内业务和交易逐渐从传统银行向非传统

机构转移，流向轻资本且通常具备不同监管模式的市场板块，例如数字支付企业和另类资产管理公司等私募市场。虽然银行表外业务AUM(资产管理规模) 增长已非新鲜事，但我们的分析表明: 银行业的传统核心(即资产负债表)现已行至节点。

例如，在2015年到2022年间，70%以上的金融资金净增长并非来自表内业务,而是由保险与养老基金、主权财富基金和公共养老基金、私人资本、其他另类投资以及零售和机构投资者贡献’。考虑到这一转变规模庞大，我们扩大了今年《全球银行业年度报告》的覆盖范围，将除保险公司外的所有金融机构均定义为银行。

在今年的报告中，我们将重点关注”银行业大变局”，分析其成因与影响，并对2022-2023年行业绩效的改善以及多个经济体近期的利率增长能否改变行业动态展开探讨。报告最后，我们为金融机构提出了五大战略建议，帮助金融机构重塑自我，迎接未来挑战。

这五大战略要务包括: 善用领先技术(包括AI)，提高资产负债表灵活性、乃至分拆资产负债表，做大或退出交易性业务,持续升级销售渠道，适应不断变化的风险。所有金融机构均需审视其各项业务,评估自身在资产负债表、交易性业务和销售这三大核心银行活动中的竞争优势。随着技术和AI影响力渐增、宏观经济环境转变、地缘政治凤险加剧，食融机构更应做到这一点。

美国自2022年第二季度以来已将利率上调500个巷点，其他发达经济体也有类似举措，推动近期行业回暖。净息差终于有所扩大，使得银行业2022年利润增长2800亿美元左右: 自2010年以来均值一直维持在仅9%的净资产收益率(ROE)，也在2022年上升至12%，预计2023年将攀升至13%。

过去一年，银行业成本状况持续改善: 2022年成本收入比率从2012年的59%下降7个百分点，至52%左右(部分受利润水平变化影响)，这一趋势也体现在成本资产比率的变化中(从1.6降至1.5)。

过去18个月，银行业在ROE增长的同时，也经历了剧烈波动,美国多家知名银行垮台或

巫需援助,瑞士历史最悠久、规模最庞大的银行之一也在政府出面后被接管。在此大环境下包括金融科技公司和加密货币公司在内，过去几年的绩优企业也都举步维艰。

按细分市场来看，同类金融机构的业绩情况也参差不齐、差异明显。各类市场中都有部分金融机构ROE超强、利润强势增长、市盈毫(P/E) 和市净率(P/B)高于均值，但也不乏业绩落后的企业。在支付服务领域，ROE在14%以上的企业占比超过40%，但还有近35%的企业ROE不足8%。

财富和资产管理公司的利润率一般在30%左右，其中逾1/3的企业ROE在14%以上，而还有超过40%的企业ROE不到8%。各银行间也存在较大的业绩差距。这些差异表明，成本、效率和客户留存方面的运营水平与决策等因素对行业绩效的重要性更甚于以往。表现最好的企业往往会有效利用资产负债表，以客户为中心，在技术应用方面也领先一步。

我们在前几年注意到的地域差异也在继续扩大;全球业绩最佳的银行中,有一半分布在环印度洋地区，包括新加坡、印度、迪拜东非部分地区等。在其他地区，许多银行近期业绩回暖，可再次展开投资。但在欧洲、美国、中国和俄罗斯,银行业整体表现不佳，难以负担资本成本。

但银行业的市净率并未出现变化，2022年的教值为0.9。自2008年金融危机以来，银行业这一指标一直维持不变，与其他行业拉开了历史性差距，表明资本市场预计银行业ROE将持续低于股本成本。虽然市净率可以反映出该行业面临的一些长期系统性挑战，但也体现出潜在的上行空间: 市净率每上升0.1，该行业的附加值将增加逾1万亿美元。