国金证券：2024信息技术产业包括什么领域？信息技术行业报告（22页）

从半导体的复苏到AI芯片的市场需求，从光模块的增长到计算机行业的基本面改善，再到传媒互联网的内容创新，AI技术正成为推动行业增长的核心动力。

信息技术产业包括什么领域？

在信息技术产业的浪潮中，人工智能（AI）正成为推动行业发展的关键力量。从台积电的业绩超预期到AI芯片的市场需求激增，我们见证了AI技术在各个领域的广泛应用和快速渗透。

1. 电子板块

台积电的最新财报显示，其三季度营收和净利润分别实现了36.0%和51.0%的同比增长，其中AI处理器相关收入占比达到15%，较去年提升了超过3倍。这一增长主要受到GPU、AI加速器和CPU需求的推动。

此外，英伟达的Blackwell芯片预订一空，预示着AI芯片市场需求的旺盛。随着各大云服务提供商（CSP）积极打造各自的AI芯片，并与台积电等半导体公司深度合作，AI在端侧应用及其他领域的快速落地，预示着半导体行业的复苏。

2. 通信板块

在通信领域，AI芯片的国产替代逻辑加强，为国内光模块公司提供了巨大的成长空间。AMD的MI325X人工智能芯片计划在第四季度量产，旨在与英伟达的Blackwell架构竞争，进一步推动AI芯片市场的发展。同时，光模块作为通信行业的重要组成部分，其业绩稳健，预计未来两年将维持高增长。建议重点关注光模块上游光芯片厂商和国产AI芯片厂商。

3. 计算机板块

计算机行业作为科技成长板块中国内需求占比最高的部分，正迎来基本面预期的改善和估值修复。随着一系列政策的陆续释放，计算机行业的基本面有望逐步兑现，形成戴维斯双击。建议关注顺周期方向，尤其是受益于货币、资本市场、地产、消费和财政政策的领域，如证券基金IT、地产IT、消费IT、信创、安防、政务IT和数据要素等。

4. 传媒互联网

传媒互联网行业在AI技术的推动下，正迎来内容创新和分发的新时代。游戏板块随着新产品的推出和行业竞争的缓和，基本面将迎来拐点。影视板块则期待2025年春节档的优质影片供给，有望迎来票房表现的拐点。同时，AI生成视频和AI应用的持续更新迭代，预示着AI将在多个领域实现更广泛的普及和应用。

结语：

AI技术的发展正在深刻改变信息技术产业的面貌。从半导体的复苏到AI芯片的市场需求，从光模块的增长到计算机行业的基本面改善，再到传媒互联网的内容创新，AI技术正成为推动行业增长的核心动力。投资者应密切关注AI技术的发展动态，把握投资机遇，同时也要注意风险管理，以实现可持续的投资回报。